역변동성 주식채권금

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역변동성으로 구성한 포트폴리오 4가지입니다.

 

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PORT2 : 주식X3 채권 금

PORT3 : 주식 채권X3 금

PORT4 : 주식X3 채권X3 금

X3은 3배 레버리지입니다.

 

역변동성 포트폴리오는 변동성의 역수로 자산을 배분하는 방법입니다. 위 그래프는 3개월 변동성을 기준으로 변동성을 계산했습니다.

변동성은 일정기간 수익률의 표준편차로 계산합니다. 일정기간 동안 수익률이 많이 변화할수록 큰 값을 갖습니다. 역변동성은 표준편차의 역수 값입니다. 표준편차의 역수값은 일정기간동안 수익률이 적게 변화할 수록 큰 값을 갖습니다.

즉, 역변동성으로 자산배분을 하면 변동성이 적은 자산의 비율을 늘리고 변동성이 높은 자산의 비율을 줄이는 효과가 생깁니다. 

변동성을 낮추는 최고의 방법은 자산 간의 최소분산을 구하는 것입니다. 하지만 계산이 오래 걸립니다. 역변동성 포트폴리오는 변동성을 적당히 낮추면서 계산이 쉽습니다.

 

이러한 자산배분은 변동성을 위험으로 보고 변동성을 낮추고자 할 때 쓰입니다.